Des représentants de six des plus grandes caisses de retraite du secteur public canadien se sont adressés à un comité parlementaire spécial lundi.
Le comité spécial sur les relations entre le Canada et la République populaire de Chine a demandé à la British Columbia Investment Management (BCI), à l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC), à la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), au Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) et à l’Office d’investissement du régime de pensions du secteur public (Investissements PSP) de lui fournir des informations sur leurs investissements dans l’économie chinoise.
L’enquête s’inscrit dans le cadre du mandat plus large de la commission, qui vise à mieux comprendre les relations entre les deux pays en cette période de tensions diplomatiques accrues.
Michel Leduc, directeur général principal et responsable mondial des affaires publiques et de la communication à l’OIRPC, a déclaré que l’allocation de l’organisme d’investissement au pays, qui est évaluée à environ 49 milliards de dollars, soit 9,8 % de son portefeuille global, était une source de diversification nécessaire pour le fonds. « L’exposition du fonds aux marchés chinois nous permet d’accéder à l’une des économies les plus importantes et les plus dynamiques du monde dans des secteurs tels que la consommation discrétionnaire, la logistique et l’immobilier. En plus de cette croissance, la Chine évolue souvent de manière non corrélée avec les marchés développés, ce qui ajoute de l’équilibre à notre portefeuille. »
M. Leduc a également indiqué que l’OIRPC n’avait pas l’intention de se désengager de l’économie chinoise, bien qu’il soit préoccupé par le climat géopolitique actuel. « En recherchant des occasions d’affaires à l’échelle mondiale, nous cherchons à éviter d’investir dans des entreprises impliquées dans des actes répréhensibles, particulièrement en ce qui a trait aux droits de la personne. »
Environ 3 % – ou 6,3 milliards de dollars – de l’actif total d’Investissements PSP est actuellement investi dans l’économie chinoise. Eduard van Gelderen, directeur des investissements de l’organisation, a déclaré à la commission qu’il s’agissait d’un faible montant par rapport à la production économique mondiale de la Chine. « Nombreux sont ceux qui affirment qu’il faut construire un portefeuille en fonction de la production mondiale, mais il n’y a rien dans notre mandat qui nous oblige à investir 20 % en Chine parce qu’elle représente 20 % du PIB mondial. »
Environ 2,3 % – soit 5,3 milliards de dollars – du portefeuille du RREO sont investis dans l’économie chinoise. Stephen McLennan, directeur général de la gestion globale de la caisse de retraite, a déclaré que le régime s’opposait à toute nouvelle réglementation en matière d’investissement qui empêcherait de nouveaux investissements. « Le modèle de retraite canadien fait l’envie du monde entier et repose sur l’indépendance de la gouvernance du régime de retraite par rapport au sponsor gouvernemental. Nous devons réfléchir à la manière dont des règles et des réglementations supplémentaires pourraient affecter cette indépendance. »
Parmi ce groupe d’organismes de retraite, la Caisse détient la plus faible concentration, avec une allocation de 8 milliards de dollars représentant environ 2 % de son portefeuille total. « Notre exposition à la Chine vise à assurer une diversité géographique », a déclaré Vincent Delisle, responsable de la gestion des fonds de pension de la Caisse. « Nous avons décidé de conserver nos investissements sur des marchés liquides afin de pouvoir changer d’avis et vendre en fonction de l’évolution de la situation. »
Daniel Garant, vice-président exécutif et responsable mondial des marchés publics à la BCI, n’a pas fourni de détails sur la taille de son allocation, mais il a souligné que son exposition à l’économie chinoise se faisait par le biais de fonds indiciels.
En réponse, un membre de la commission, le conservateur Garnett Genuis, a cité un rapport de 2021 selon lequel la BCI avait investi environ 57 millions de dollars dans Hangzhou Hikvision Digital Technology par le biais de fonds indiciels. Selon les États-Unis et l’Union européenne, qui interdisent tous deux les investissements dans cette société, Hikvision a fourni au gouvernement chinois une technologie de reconnaissance faciale utilisée dans la persécution de la minorité ouïghoure du pays.
« Nous ne sommes pas très satisfaits de certaines composantes de l’indice et nous prenons des mesures pour y remédier », a déclaré M. Garant. « Nous nous engageons auprès des fournisseurs d’indices à travailler sur ce qu’ils y mettent. »
Ce texte a été publié initialement sur Benefits Canada.