State Street Corporation a lancé une plateforme hors pair dans l’industrie pour l’administration des dérivés hors cote (OTC). La plateforme OTC Hub a déjà fait l’objet de tests bêta et est désormais opérationnelle chez PIMCO, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs dans le monde et client de longue date de State Street.
La plateforme OTC Hub est une solution d’administration de bout en bout qui automatise un certain nombre d’étapes du traitement des dérivés dont le reporting client, le flux des échanges électroniques et le rapprochement des positions et de la trésorerie entre le middle office et le back office. La plateforme de State Street effectuera désormais le rapprochement des données provenant de l’industrie et des courtiers et le détail des opérations clients, et automatise l’acquisition des prix fournisseurs. La plateforme dispose de la flexibilité nécessaire pour développer les services et les capacités en fonction de l’évolution du marché des produits dérivés et de la maturation des technologies de l’industrie.
«Cette nouvelle technologie d’avant-garde offre une excellente opportunité d’automatiser un processus jusqu’alors manuel qui représente une partie très complexe de nos opérations d’administration des investissements, a déclaré Richard Tyson, vice-président exécutif de PIMCO. Tout au long de notre partenariat, State Street a systématiquement apporté des solutions de pointe sur le plan technologique répondant aux défis que présente un marché en mutation constante.»
La nouvelle plateforme OTC Hub de State Street automatise le traitement des dérivés hors cote, l’une des catégories d’actifs dont la croissance est la plus rapide. Depuis 1999, le volume des contrats de dérivés a dépassé le chiffre estimé de 600000 milliards de dollars, dont 83% proviennent du marché hors cote.
«Le recours aux dérivés hors cote est en forte croissance et cette nouvelle solution évolutive nous permet de faire face à la fois à l’augmentation du volume et à la complexité de ces transactions, a confié Joe Antonellis, vice-président de State Street. Nous sommes heureux de pouvoir offrir à PIMCO, leader mondial de la gestion des actifs à revenu fixe, et à tous nos clients dans le monde une solution intégrée pour leurs produits dérivés.»
La nouvelle plateforme de State Street fonctionne pleinement sous le protocole standard pour l’échange de produits financiers complexes FpML (Financial products Markup Language), élément clé pour l’administration des dérivés, et offre des règles détaillées de validation aux normes FpML de l’ISDA. Une solide fonctionnalité de validation des prix permet de calculer et comparer les modèles internes à ceux des clients. En outre l’OTC Hub fournit un degré de détail plus important concernant les transactions et les données économiques, accroissant ainsi les capacités de recherche pour la résolution des problèmes.
Les clients de State Street bénéficieront de l’automatisation de leurs opérations de dérivés dans tous leurs aspects, avec accès en ligne à des informations détaillées, notamment les resets et règlements, valorisations, exposition et autres informations sur les risques. Ces solutions seront disponibles par le biais de my.statestreet.com, le portail de State Street, leader de l’industrie.
«La fonction des vues interactives permet aux clients d’appréhender facilement et efficacement la complexité de leurs opérations sur dérivés et d’approfondir, de représenter sous forme graphique, de personnaliser et d’exporter les données de diverses façons, a ajouté Neil Wright, vice-président principal responsable des produits dérivés au sein de State Street. Les informations provenant de la plateforme OTC Hub publiées sur my.statestreet.com sont personnalisées en fonction de rôles clients spécifiques, facilitant ainsi la mise en place et l’adoption des capacités de traitement des dérivés de State Street.»