Les répondants de régimes de type à cotisations déterminées (CD) entament 2009 encore secoués par l’année éprouvante qui vient de se terminer et que même les professionnels des placements chevronnés qualifient d’extraordinaire.

La dégringolade des marchés financiers, combinée à la volatilité extrême des placements qui pourrait se poursuivre en ce début d’année, soulève de nombreuses questions pour les répondants de régimes CD. Cette année, les répondants devront se pencher sur de multiples enjeux en procédant à l’examen de leurs régimes, allant de la gouvernance du régime au choix d’options de placements à faible risque.

Selon Mercer, voici 10 résolutions pour l’année 2009 que les employeurs devraient prendre au moment de réévaluer leurs régimes CD et les responsabilités qui s’y rattachent.

1. Passer en revue et réviser la politique de placement du régime. Dans la conjoncture actuelle des marchés, les risques fiduciaires sont accrus. Une politique à jour peut aider à atténuer ces risques.

2. Vérifier si la structure de gouvernance du régime entraîne des risques inutiles pour l’entreprise ainsi que pour les membres du conseil d’administration et de la haute direction. Posez-vous la question suivante : nos processus de surveillance passeraient-ils le test de la diligence raisonnable advenant un recours?

3. Vérifier à combien s’élèvent les frais de placement et les frais d’administration du régime pour les participants et si ces frais sont raisonnables. Aux États-Unis, plusieurs poursuites ont été intentées contre des répondants ayant omis de surveiller les frais des participants.

4. Surveiller les choix individuels des participants (et non pour l’ensemble du régime). Étudiez les diagrammes de dispersion de la répartition d’actif de participants ou des taux de rendement individuels, ou les deux. Ce type d’analyse donne une bonne idée du fonctionnement adéquat d’un régime CD et fait ressortir les aspects à améliorer, comme les connaissances des participants et le choix de fonds.

5. Songer à offrir des fonds à date cible afin d’aider les participants à prendre de meilleures décisions de placement. Demandez-vous si de tels fonds permettraient d’améliorer les rendements individuels des participants. La majorité des administrateurs de régime offrent une bien meilleure gamme de fonds à date cible aujourd’hui qu’il y a quelques années. Il est recommandé de passer en revue le choix de fonds offerts à l’origine et de considérer l’ajout de nouveaux fonds.

6. Vérifier que tous les fonds de placement offerts sont appropriés. S’assurer, en outre, que le fonds par défaut convient toujours. La gamme de fonds offerts permet-elle aux participants de se bâtir un portefeuille diversifié sans toutefois les inonder en raison de trop nombreuses options? Existe-t-il, à l’heure actuelle, de meilleurs choix? À quand remonte votre dernier examen du choix de fonds par défaut?

7. S’assurer que les participants s’intéressent activement au régime. Sont-ils au courant des choix qu’ils ont faits relativement à leur épargne et aux options offertes? Dans un contexte d’instabilité des marchés et de turbulence économique, le moment est tout désigné pour réexaminer l’intérêt et les connaissances des participants à l’égard des placements et de la planification de la retraite. Songez à organiser des groupes de discussion pour connaître les défis auxquels font face les participants, l’information dont ils ont besoin et les obstacles à leur compréhension.

8. Améliorer sa compréhension des options visant à donner aux participants l’occasion de gérer leur revenu de retraite. Il existe maintenant sur le marché une gamme de produits de revenu de retraite plus vaste qu’auparavant. Ces produits aideront les participants à gérer le risque lié à la longévité, maintenant reconnu comme un défi important dans le cadre des régimes CD.

9. Réfléchir à la possibilité d’offrir un compte d’épargne libre d’impôt (CELI). Un CELI collectif peut vous permettre de bonifier de façon intéressante votre régime CD, notamment en offrant une meilleure efficacité sur le plan fiscal, une augmentation du niveau de cotisation et des options de placement économiques. De plus, le CELI constitue un complément aux autres outils d’épargne, que ce soit en vue de la retraite ou à d’autres fins.

10. Évaluer le revenu de retraite ou le taux de remplacement du revenu auquel les participants peuvent s’attendre du régime. Si vous estimez que l’un ou l’autre sera inférieur à ce qui était prévu, vous devrez intervenir plus tôt que tard. Songez à autoriser les participants à verser des cotisations supplémentaires, à faire l’ajout d’un CELI ou simplement à réitérer l’importance d’épargner davantage en dehors du régime afin que les participants puissent jouir d’une retraite confortable.