Entre la tendance baissière du marché boursier et le scandale Madoff, l’industrie américaine des fonds de couverture a subi de fortes pressions. Tandis que les politiciens exigent une plus grande réglementation de l’industrie, les fonds eux-mêmes se dissipent.
L’an dernier, plus de 200 fonds de couverture ou familles de fonds ont soit commencé à liquider leurs actifs, soit simplement été fermés, selon un rapport publié dans le magazine Absolute Return. Ces fonds représentaient 84 milliards de dollars d’actifs. En 2007, il n’y avait eu que 48 fermetures de fonds, totalisant 18,7 milliards de dollars d’actifs.
Le nombre de fermetures de fonds en 2008 pourrait même avoir été plus élevé, si plusieurs fonds n’avaient pas suspendu les rachats.
Le scandale Madoff a joué un rôle majeur dans les fermetures, les principaux fonds utilisés dans son stratagème frauduleux de Ponzi ayant été fermés. Ces fonds représentaient 16 milliards de dollars d’actifs.
Le Fonds Sentry Fairfield du Groupe Fairfield Greenwich, le plus important à disparaître, gérait environ 6,9 milliards de dollars et constituait un des principaux fonds de Madoff.
Deux autres des principaux fonds de Madoff, le Rye Investment Management (3,1 milliards de dollars), de Tremont Group Holdings, et le Kingate Global Fund (2,7 milliards de dollars), de Kingate Management, étaient les neuvième et dixième plus importants fonds à disparaître.
Mais l’affaire Madoff n’était pas la seule affaire présumément frauduleuse à faire disparaître un fonds. Le Fonds Zwirn Special Opportunities (Opportunités spéciales Zwirn) de 4 milliards de dollars a été fermé à la suite d’une enquête de la SEC quant à des irrégularités comptables.
Pas toutes les fermetures de fonds ont été causées en raison d’un scandale, toutefois. Citigroup a fermé son Old Lane Partners après avoir procédé à la nomination de deux de ces fondateurs de fonds. Le directeur de fonds Vikram Pandit a été nommé PDG de la banque en entier, et le co-fondateur John Havens, directeur du placement bancaire.